尊敬的各位股東:
首先，請允許我代表美利紙業董事會及全體員工，向一直以來關心、支持公司成長與發展的廣大股東特別是流通股股東致以最衷心的感謝。感謝大家對美利紙業的堅定投資！也感謝大家對公司未來發展的信心！
寧夏美利紙業股份有限公司股權分置改革已經啟動接近一個月了。這段時間里，本人以及公司的其他同仁不斷地以熱線電話、投資者見面會、網上路演、上門拜訪等各種方式與股東們進行溝通。我很想和每一位股東深入地溝通探討，詳細報告公司的發展，傾聽大家的心聲。但我們的股東遍及全國，人數眾多，很顯然這是一個不可能的愿望。我只能通過這封公開信向各位表達謝意并與大家再次交流。
大家都知道，股權分置改革是中國證券發展史上的歷史性變革。有人說，股權分置改革是一道坎，是非流通股股東和流通股股東的直接對峙的戰線。我不這樣認為。我認為股權分置改革有利于我們雙方形成共同的價值取向。只有股權分置的問題解決了，才能從根本上扭轉以往非流通股股東只關心凈資產，流通股股東只關心股價的局面，才能使大家的命運緊緊相連，才能使大家共同關注公司的業績和二級市場的表現。
作為公司的董事長，我深切地意識到，股權分置改革要充分考慮流通股股東的利益，立足于公司和廣大股東的長期共贏。所以我們在充分聽取廣大股東意見的基礎上拿出了一個兼顧流通股股東、非流通股股東的利益和公司長遠發展的股改方案。股權分置改革方案實施股權登記日登記在冊的流通股股東每持有10股流通股將獲得非流通股股東支付的3.2股股份。同時，控股股東承諾禁售期延長:自獲得上市流通權之日起所持有的原非流通股股份，在法定最低承諾禁售期(即12個月)期滿后24個月內，也就是三年內不上市交易或轉讓。控股股東集團公司二級市場限價減持承諾:集團公司所持有的股份在禁售期滿后的一年內，當二級市場股價不低于5.80元時，方可減持。集團公司如有違反承諾的賣出交易，集團公司授權登記結算公司將賣出資金劃入上市公司賬戶歸全體股東所有。可以說美利紙業的非流通股股東做出了非常有誠意的一個方案。
方案出臺后，受到了廣大投資者以及各媒體單位的熱切關注與重視，大家給我們提出了很多非常有價值的意見與建議。大部分流通股股東對于公司進行股權分置改革持贊成態度，這也大大地增強了我們的決心和信心。
丘吉爾講過，永遠的為了現在和過去在那里糾纏不清的話，那你很可能就失去未來。作為美利紙業的股東，我們更應著眼于公司的美好未來。2004年寧夏美利紙業股份有限公司共生產機制紙20萬噸，同比增長11％；2004年實現主營業務收入8.24億元，同比增長26.47％；主營業務利潤1.38億元，同比增長20.75％；凈利潤6104萬元，同比增長32.56％；每股收益0.46元。截止2005年三季度，實現主營業務收入6.4億元，主營業務利潤1.05億元，凈利潤4589萬元，每股收益0.29元。同時，美利紙業正在實施“林紙一體化”工程，在營林先行的原則下，已營造20萬畝造紙原料林基地。美利人正在面向未來，實施企業長遠戰略規劃。目前，投資40億元，營造50萬畝造紙林基地，興建年產30萬噸楊木漿、40萬噸高檔紙生產線的林紙一體化工程2004年已經國家發改委批準立項。公司計劃勝利完成國內第一個林紙一體化工程，躋身于世界造紙先進企業行列。在此基礎上，再用十到十五年的時間實施新的林紙一體化工程，力爭企業總資產超達二百億元，年造紙突破200萬噸，成為世界造紙行業中頗具影響的大型企業。
我真誠希望公司的每一位股東都能積極行使您的股東權利，積極參與到美利紙業的股權分置改革活動中來，通過網絡或參加現場股東大會投下您重要的一票，給公司以實際的支持。
這次股權分置改革順利完成后，將進一步優化公司的治理結構，并形成股東共同的利益基礎，達成共贏的局面。為了這個目標，我們已經付出我們的誠意和努力，并將付出更多的誠意和努力。也盼望廣大股東一如既往地熱情關心和信賴公司的經營與發展，共同開創公司燦爛的未來。美利紙業將以優良的業績回報廣大股東，并在全體股東的關心支持下，創出新一輪輝煌。
真誠地感謝各位股東的參與和支持
寧夏美利紙業股份有限公司董事長：劉崇喜
2005年12月13日
