上周市場表現:行業指數跑輸大市。中標300(3.26%),中小板指數(3.01%),創業板(4.16%),輕工制造(1.39%);個股漲幅:上周造紙輕工:山鷹紙業(7.58%)、冠豪高新(5.91%)、景興紙業(3.69%)、廣博股份(3.08%)、中順潔柔(2.93%):其他輕工:麗鵬股份(18.00%)、索菲亞(12.11%)、姚記撲克(9.77%)、德賽電池(8.75%)、新海股份(6.07%)。
造紙行業:參考消息:國內漿價趨穩,紙品價格穩定,成交偏清淡。價格走勢:本周紙價普遍持穩。本周雙膠紙價格環比不變,月度價格環比上漲0.64%;銅版紙本周價格上漲0.08%,月度價格環比上漲2.22%;白卡紙本周價格環比不變,月度價格環比上漲0.83%;灰底白板紙價格環比不變,月度價格環比上漲0.23%。原料價格走勢:本周原料價格穩定。本周人民幣對主要產漿國貨幣普遍升值。進口主要木漿品牌價格(人民幣)本周價格環比不變,月度環比下降0.36%。美廢、歐廢和日廢主要標號廢紙價格本周分別皆環比保持不變;月度環比分別變動-1,79%、-2.11%、-4.81%。
風險提示:木漿、廢紙、塑料等原料價格大幅波動風險;國內宏觀經濟的不確定性導致下游需求難以準確把握;歐債危機導致海外需求疲弱等。
行業觀點和重點推薦。市場近期因政策頻出而走暖,周期性行業板塊輪動時造紙或出現交易性機會。二季度包裝需求回穩;文娛輕工外銷好轉,內銷增長良好,繼續維持包裝和文娛輕工行業"強于大市"投資評級。繼續看好盈利較快增長的包裝龍頭永新股份和車模龍頭星輝車模,看好品牌和渠道優勢顯著的定制衣柜龍頭索菲亞。二季度原料成本繼續穩中有升,驅動紙廠調漲紙價。隨著下游緩慢接受提價,紙廠盈利趨穩或將緩慢好轉。
