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受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)回暖驅(qū)動，造紙行業(yè)一季度業(yè)績呈現(xiàn)普漲趨勢。日前，包括太陽紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)等山東紙企在內(nèi)的多家紙業(yè)上市公司預(yù)報(bào)一季度業(yè)績，多數(shù)大幅增長，其中不少還翻了番。 紙業(yè)為什么增長如此迅猛？其中，“禁塑令”的影響不容小覷。 從今年1月1日起，在北京、上海等直轄市、省會城市，買東西不得使用不可降解的塑料袋；一次性塑料吸管也在全國所有飲料店消失；在地級以上城市景區(qū)吃飯，一次性塑料餐具不能“上桌”…… 隨著紙品、紙漿需求大幅增長，價(jià)格快速上漲，不少紙企加速發(fā)力，搶占“紙代塑”的新賽道。 一紙“禁塑令”正式落地 紙制品的市場無限放大 從熱氣騰騰的熱干面到香氣四溢的大桶炸雞，從網(wǎng)紅奶茶店里的可口飲品到各種休閑零食……隨著一紙“禁塑令”的正式落地，各路美食都開始呼喚優(yōu)質(zhì)的綠色包裝，紙制品在食品領(lǐng)域的市場被一下放大了。 這一切，都源自“禁塑令”的實(shí)施。 自2021年1月1日起，在濟(jì)南的部分領(lǐng)域，禁止、限制部分塑料制品的生產(chǎn)、銷售和使用。到2022年底，縣城(區(qū))建成區(qū)、景區(qū)景點(diǎn)餐飲堂食服務(wù)，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。 需求，總會催生出替代品。在“禁塑令”擠壓下，不可降解塑料制品宣告退出市場的同時(shí)，一些常用領(lǐng)域不得不選用“紙制品”了。在業(yè)內(nèi)人士看來，紙制品對塑料具有高度替代作用，預(yù)計(jì)2020年至2025年期間，以白卡紙、箱板紙、瓦楞紙為代表的紙包裝產(chǎn)品需求將呈大幅增長，紙制品成為塑料替代中堅(jiān)力量。由此看來，包括晨鳴紙業(yè)在內(nèi)的多家山東紙企，無疑將成為最大的受益者。 據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，僅美團(tuán)、餓了么、百度外賣三大外賣平臺日訂單量就約為2000萬筆，保守估計(jì)單日包裝需求至少2000萬件。 企查查數(shù)據(jù)顯示，目前我國共有3.5萬家造紙相關(guān)企業(yè)，2020年共新注冊相關(guān)企業(yè)5716家，同比增長67%。從地區(qū)分布來看，山東以6474家企業(yè)排名第一，占全國總量的19%。 創(chuàng)新生產(chǎn)食品級用紙 熱飲杯冷飲杯都可以用 面對“禁塑令”給紙制包裝帶來的巨大發(fā)展空間，造紙大鱷太陽紙業(yè)積極投身產(chǎn)品創(chuàng)新，并通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)搶占市場先機(jī)，取得了顯著效果。 在新版禁塑令下，白卡紙?zhí)娲枨缶薮螅沟冒卓埿袠I(yè)維持高景氣。太陽紙業(yè)作為具備卡紙生產(chǎn)能力的造紙企業(yè)，也頗受市場關(guān)注。 太陽紙業(yè)4月7日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年一季度歸母凈利10.72億元—11.26億元，同比增100%—110%。報(bào)告期內(nèi)，國內(nèi)溶解漿產(chǎn)品的市場景氣度恢復(fù)，產(chǎn)品售價(jià)提升，致使公司溶解漿產(chǎn)品盈利能力大幅提升。 早在2019年，太陽紙業(yè)就嘗試進(jìn)軍新材料領(lǐng)域，研發(fā)出了“無塑涂布食品包裝用紙”，實(shí)現(xiàn)了在紙機(jī)內(nèi)利用傳統(tǒng)刮刀涂布方式在線涂布阻隔材料，產(chǎn)品可直接打杯，生產(chǎn)效率更高，能給客戶帶來更好的舒適體驗(yàn)。 “這次合作是我們進(jìn)軍食品級用紙的一次有益嘗試，也為‘禁塑令’后的市場擴(kuò)張打下了基礎(chǔ)。”太陽紙業(yè)副總經(jīng)理兼總工程師應(yīng)廣東介紹道，新產(chǎn)品符合國家安全標(biāo)準(zhǔn)，可廣泛應(yīng)用于熱飲杯、冷飲杯、冰激凌、紙餐盒等食品包裝用紙，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)革新和產(chǎn)業(yè)的縱向延伸。 在太陽紙業(yè)食品紙生產(chǎn)車間里，3520紙機(jī)在自動化程序的控制下正在穩(wěn)定生產(chǎn)。“今年春節(jié)前，我們剛剛完成了3520紙機(jī)的技術(shù)改造工作，不僅可以用于生產(chǎn)‘禁塑令’后市場所需的食品包裝用淋膜原紙，產(chǎn)能也比過去有了顯著提升。”太陽紙業(yè)食品紙生產(chǎn)總監(jiān)郭峰告訴記者。 如果說，“禁塑令”下，以塑料包裝、塑料吸管等傳統(tǒng)食品包裝的替代空間引發(fā)了造紙企業(yè)的無限市場想象，那么，太陽紙業(yè)堅(jiān)持將產(chǎn)品鏈、產(chǎn)業(yè)鏈做大做強(qiáng)的堅(jiān)持，則為企業(yè)動能轉(zhuǎn)換和高質(zhì)量發(fā)展提供了源源不竭的動力。 紙企白卡紙下游需求旺盛 一季度產(chǎn)能維持高位 作為造紙行業(yè)龍頭，晨鳴紙業(yè)擁有200萬噸白卡紙產(chǎn)能。據(jù)了解，目前晨鳴紙業(yè)白卡紙產(chǎn)品的市場占有率約20%。廣發(fā)證券認(rèn)為，未來行業(yè)供給增加有限，禁塑令的持續(xù)落地將增加行業(yè)需求，推升白卡紙漲價(jià)。 通過對行業(yè)發(fā)展趨勢的科學(xué)分析，晨鳴紙業(yè)早在十幾年前就開啟了全產(chǎn)業(yè)鏈版圖的布局謀篇。2005年起，晨鳴紙業(yè)在廣東湛江陸續(xù)建成5條匯聚國際尖端技術(shù)的制漿、造紙生產(chǎn)線。2018年以來，晨鳴紙業(yè)在黃岡、壽光建成兩大制漿工程和兩大造紙項(xiàng)目，現(xiàn)已逐步產(chǎn)生效益。目前，晨鳴的木漿產(chǎn)能在430萬噸左右，是國內(nèi)最大的制漿造紙企業(yè)。 近日，晨鳴紙業(yè)發(fā)布2021年度一季報(bào)，據(jù)披露，2021年第一季度晨鳴紙業(yè)實(shí)現(xiàn)營收超100億圖片，歸屬上市公司股東的凈利潤11.8億圖片，同比增長481%。扣非后的歸屬上市公司股東的凈利潤同比增長709%。在此前披露的業(yè)績預(yù)告中，晨鳴紙業(yè)將業(yè)績增長的助推因素總結(jié)為“市場需求提升促使公司機(jī)制紙價(jià)格、銷量實(shí)現(xiàn)雙增長以及‘禁廢令’‘禁塑令’下漿紙一體化成本優(yōu)勢的凸顯”。 東北證券分析，晨鳴白卡紙下游需求旺盛，在清退白板紙產(chǎn)能、禁廢令和禁塑令加碼的背景下，白卡紙有大量來自灰底白板紙和不可降解塑料的替代需求。公司一季度產(chǎn)能利用率接近滿產(chǎn)，預(yù)計(jì)需求熱度將延續(xù)一整年。 據(jù)央視新聞報(bào)道，近日，在山東省日照市一家大型紙企，生產(chǎn)線工人們進(jìn)行了“三班倒”工作制度。每班生產(chǎn)八小時(shí)，機(jī)器全天滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。每天的白卡紙產(chǎn)量在1600噸左右，今年已經(jīng)完成50萬噸白卡紙的產(chǎn)能。 業(yè)內(nèi)人士分析，龍頭企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢擴(kuò)大后，將得到更大發(fā)揮空間，規(guī)模優(yōu)勢衍生的邊際成本優(yōu)勢將帶動邊際效益的提升。這個(gè)邏輯規(guī)律已經(jīng)在晨鳴紙業(yè)、太陽紙業(yè)等頭部企業(yè)的發(fā)展歷程中得到了多次印證。“禁塑令的推進(jìn)情況和企業(yè)產(chǎn)能速度，都將對行業(yè)帶來影響。” 不過，從長遠(yuǎn)角度來看，厚實(shí)堅(jiān)挺、環(huán)保便利的白卡紙，或?qū)⒊蔀椤耙约埓堋鞭D(zhuǎn)型的主角。
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