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A股半年度業(yè)績報(bào)告收官，資本市場2024年上半年的經(jīng)營情況浮出水面。中國證監(jiān)會(huì)指定的上市公司信息披露網(wǎng)站巨潮資訊網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，除上海易連摘牌退市外，據(jù)《中國新聞出版廣電報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，共計(jì)36家A股印刷包裝上市公司完成半年報(bào)披露。 這36家A股印包上市公司2024年上半年共實(shí)現(xiàn)營收583.28億元，總利潤27.57億元。其中，22家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收增長，占比達(dá)61.11%；29家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)80.56%。與2023年同期相比，因金時(shí)科技不再從事印刷業(yè)務(wù)和上海易連退市不納入?yún)R總數(shù)據(jù)，總營收和總利潤分別出現(xiàn)1.75%和35.49%的下滑。與上年全年的整體數(shù)據(jù)相比，下半年?duì)I收和利潤還需再?zèng)_刺。 A股 市場行情 業(yè)績分化 頭尾部營收差距32倍 從A股印包上市公司上半年?duì)I收面來看，35家印企的營收過億元，占比達(dá)97.22%；36家印企的平均營收額達(dá)到16.2億元。其中10家企業(yè)營收在平均營收水平之上，占比27.78%；26家企業(yè)低于平均水平，占比72.22%。可以看到，A股印包上市公司營收出現(xiàn)分化。 具體到個(gè)股方面，裕同科技、奧瑞金、合興包裝、恩捷股份、紫江企業(yè)5家企業(yè)共實(shí)現(xiàn)297億元的營收，占總營收的50.92%;平均營收達(dá)到59.4億元，是平均營收的3.67倍。而位列后五位的鴻博股份、煒岡科技、新宏澤、安妮股份、愛司凱5家企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營收8.95億元，相差了32倍之多。 營收分布區(qū)間方面，8家企業(yè)上半年?duì)I收超過20億元，占比22.22%，這是A股印包上市公司的頭部力量。其中超過50億元的企業(yè)有3家，分別為裕同科技(73.53億元)、奧瑞金(72.06億元)和合興包裝(56.9億元)。27家企業(yè)收入在1億―20億元之間，占比達(dá)到75%。其中，美盈森(18.48億元)、永新股份(16.51億元)、勁嘉股份(14.84億元)等6家營收超過10億元。營收不足1億元的企業(yè)僅1家，為愛司凱。其半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，愛司凱CTP在國內(nèi)市場依然保持技術(shù)和市場優(yōu)勢(shì)，營收較上年同期上升14.51%。 利潤方面同樣分化明顯。上半年，29家印企實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)80.56%；36家印企的平均利潤額達(dá)到0.77億元，共有12家印企在平均水平之上，占比33.33%，24家在平均水平之下，占比達(dá)66.67%。其中凈利潤在1億元以上的企業(yè)有7家，分別為奧瑞金(5.48億元)、裕同科技(4.97億元)、紫江企業(yè)(3.54億元)、恩捷股份(2.91億元)、勁嘉股份(1.81億元)、永新股份(1.8億元)、美盈森(1.5億元)。這7家企業(yè)利潤總額達(dá)到22.02億元，占總利潤的79.87%。凈利潤在1億元以下的企業(yè)共有22家，包括寶鋼包裝(0.93億元)、合興包裝(0.88億元)、新巨豐(0.86億元)等。 在出現(xiàn)虧損的7家企業(yè)中，渤海化學(xué)和東峰集團(tuán)虧損在1億元以上。半年報(bào)顯示，前者主要受丙烯行業(yè)下行、美元匯率等影響;后者因報(bào)告期內(nèi)合并報(bào)表范圍與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)均發(fā)生較大變化以及需求不足、競爭加劇，導(dǎo)致業(yè)績下滑。 亮點(diǎn)頻現(xiàn) 近四成企業(yè)營收利潤雙增 梳理各上市公司半年報(bào)，除渤海化學(xué)利潤增長率顯示“不適用”外，其余35家企業(yè)均發(fā)布利潤率增長情況。共20家印企利潤率實(shí)現(xiàn)增長，占比達(dá)57.14%。其中利潤率增長超過100%的企業(yè)共有4家，分別為新宏澤(1063.48%)、順灝股份(329.74%)、永吉股份(177.56%)、翔港科技(150.25%)。利潤率增長超過10%的企業(yè)共有18家，占比50%。 新宏澤作為上半年A股印包上市公司利潤增長率的榜首，共實(shí)現(xiàn)凈利潤0.28億元，同比增長10倍多，這主要?dú)w功于主營的煙標(biāo)業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)，新宏澤積極參與各中煙公司的招投標(biāo)工作，不斷拓展新客戶，訂單大幅增加，從而推動(dòng)業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅度增長。 除“超高速”增長的4家企業(yè)外，3家企業(yè)保持著50%—100%以上的“高速”增長，分別為森林包裝(75.94%)、天元股份(72.25%)、上海艾錄(55.08%)。盛通股份(48.45%)、美盈森(47.63%)、安妮股份(45.25%)、陜西金葉(37.61%)等11家企業(yè)的利潤增長率在10%—50%之間。2家企業(yè)利潤增長率在1%—10%之間，分別為新巨豐(8.64%)和永新股份(1.78%)。 與增長相對(duì)應(yīng)，15家企業(yè)出現(xiàn)凈利潤增長率為負(fù)的情況，占比為42.86%。其中愛司凱凈利潤增速為-51638.52%，與上年同期相比轉(zhuǎn)盈為虧。凈利潤降幅在100%以上的還有長榮股份(-260.12%)、集友股份(-191.22%)、東峰集團(tuán)(-153.92%)。 在36家A股印包上市公司中，共有22家企業(yè)在上半年實(shí)現(xiàn)營收增長，占比為61.11%；14家企業(yè)營收出現(xiàn)下降。其中新宏澤以192.38%的營收增長率拔得頭籌，渤海化學(xué)和煒岡科技分別以74.69%、30.53%的營收增長率位居第二、三。12家企業(yè)實(shí)現(xiàn)10%—30%之間的營收增長，東峰集團(tuán)(-55.55%)、勁嘉股份(-27%)、吉宏股份(-21.97%)3家企業(yè)營收出現(xiàn)20%以上的下滑。 同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)，在營收增長率與利潤增長率的榜單中，共有14家企業(yè)實(shí)現(xiàn)雙增長，占比達(dá)38.89%。其中以新宏澤、順灝股份、永吉股份、翔港科技最為突出。除新宏澤是營收和利潤增長的“雙料王”之外，其余3家均是營收實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增速、利潤實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的增速。例如順灝股份營收增長29.98%、凈利潤增長329.74%，主要源于其對(duì)內(nèi)夯實(shí)主營業(yè)務(wù)，保證環(huán)保包裝新材料業(yè)務(wù)和印刷業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，對(duì)外持續(xù)關(guān)注并探索新的發(fā)展方向，積極研發(fā)新型煙草合規(guī)性產(chǎn)品、集中資源申請(qǐng)電子煙許可證等，努力構(gòu)建新利潤增長點(diǎn)。 A股 研發(fā)投入 對(duì)上市公司而言，科技創(chuàng)新既是邁向高質(zhì)量發(fā)展的重要推動(dòng)力，也是衡量上市公司內(nèi)在價(jià)值的關(guān)鍵因素。今年上半年，36家A股印刷包裝上市公司在科技創(chuàng)新方面下足了功夫，研發(fā)投入規(guī)模和強(qiáng)度穩(wěn)步上升。據(jù)《中國新聞出版廣電報(bào)》記者對(duì)各家企業(yè)上半年研發(fā)投入情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，36家A股印包上市公司共計(jì)研發(fā)投入19.43億元。其中，9家企業(yè)上半年研發(fā)投入在5000萬元以上，占比25%；16家企業(yè)上半年研發(fā)投入同比增長，占比44.44%。 龍頭企業(yè)扛起研發(fā)大旗 以絕對(duì)金額看，2024年上半年研發(fā)投入超過1億元的上市公司有4家，分別是恩捷股份、裕同科技、紫江企業(yè)和合興包裝。結(jié)合上半年?duì)I收和利潤數(shù)據(jù)可以看出，龍頭企業(yè)扛起了研發(fā)大旗。 其中，恩捷股份研發(fā)投入規(guī)模排名第一，金額達(dá)到3.55億元，與上年同期相比略有減少，但這一數(shù)字遠(yuǎn)高于2.91億元的當(dāng)期凈利潤，在總營收中也占據(jù)了7.4%的比重。半年報(bào)顯示，恩捷股份的研發(fā)費(fèi)用主要用于膜類產(chǎn)品、煙標(biāo)和無菌包裝等包裝印刷品及特種紙等包裝制品領(lǐng)域。值得一提的是，恩捷股份本期投入1326.71萬元用于新增年產(chǎn)1.3萬噸高檔環(huán)保特種紙改擴(kuò)建項(xiàng)目和研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。其中的研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目將分散在各個(gè)下屬公司的技術(shù)中心整合到一起，以確保進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率、提升產(chǎn)品品質(zhì)及新產(chǎn)品開發(fā)能力。 裕同科技研發(fā)支出達(dá)到3.49億元，同比增長16.16%，在環(huán)保包裝、光學(xué)印刷、功能包裝材料、生物基材料、智能制造、3D光刻和包裝物聯(lián)網(wǎng)等方向持續(xù)鍛造核心技術(shù)自主研發(fā)能力。根據(jù)半年報(bào)，截至報(bào)告期末，裕同科技已取得專利1417項(xiàng)，主導(dǎo)完成國家級(jí)、省級(jí)和市級(jí)科技攻關(guān)項(xiàng)目20項(xiàng)。 紫江企業(yè)和合興包裝的研發(fā)投入金額均在1億元級(jí)，分別為1.69億元和1.42億元。上半年，紫江企業(yè)持續(xù)開展無塑環(huán)保新材料、新工藝的研發(fā)與應(yīng)用推廣工作，用于替代石油基白乳膠的生物基淀粉膠已自主研發(fā)成功，逐步推廣應(yīng)用到紙質(zhì)瓦楞、紙袋等產(chǎn)品上，紙代塑可熱封紙質(zhì)包裝袋、紙杯蓋等新品也已進(jìn)入上機(jī)應(yīng)用測試階段。合興包裝則建立包裝技術(shù)創(chuàng)新中心和柔印技術(shù)創(chuàng)新中心，積極開發(fā)精品盒、紙塑等多元包裝產(chǎn)品。 敢于投入才能成果迭出 在16家研發(fā)投入增長的企業(yè)中，記者發(fā)現(xiàn)，43.75%的企業(yè)在今年上半年實(shí)現(xiàn)了營收和利潤的雙增長。可見，技術(shù)創(chuàng)新只有敢于投入、舍得投入，才能在競爭中取得先機(jī)。 其中以新宏澤、奧瑞金、上海艾錄表現(xiàn)亮眼。新宏澤上半年的業(yè)績已有目共睹，營收增長192.38%、凈利潤增長1063.48%。其半年報(bào)顯示，新宏澤研發(fā)設(shè)計(jì)隊(duì)伍的核心人員均為多年從事煙包裝產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)的資深人士，其大力推進(jìn)新品設(shè)計(jì)開發(fā)，并與高校開展產(chǎn)學(xué)研合作項(xiàng)目。奧瑞金則擁有行業(yè)中首家通過CNAS(中國合格評(píng)定國家認(rèn)可委員會(huì))認(rèn)證的金屬包裝檢測分析實(shí)驗(yàn)室，從原材料到產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格質(zhì)量控制，而上海艾錄在紙袋產(chǎn)品熱封、成型、防漏，食品級(jí)塑料包裝材料開發(fā)成型以及智能化灌裝系統(tǒng)研制方面具有較強(qiáng)的創(chuàng)新攻關(guān)和科研成果轉(zhuǎn)化能力，截至報(bào)告期末已先后獲得124項(xiàng)專利。 整體來看，寶鋼包裝、新宏澤、渤海化學(xué)、南王科技4家企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入增速超過50%。其中，寶鋼包裝研發(fā)投入增長率達(dá)到95.68%，主要系報(bào)告期內(nèi)研發(fā)項(xiàng)目新立項(xiàng)數(shù)有所增加。其半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，寶鋼包裝在完成覆膜鐵成型與應(yīng)用研究的基礎(chǔ)上，持續(xù)優(yōu)化罐型并推動(dòng)材料減薄成型技術(shù)應(yīng)用研究，推動(dòng)國內(nèi)首條柔性線順利達(dá)產(chǎn)，并在包裝材料研發(fā)、質(zhì)量檢測、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、個(gè)性化包裝等方面開展產(chǎn)學(xué)研合作。
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